Газпромбанк стал основным кандидатом на покупку немецкого коллектора ЭОС

НОВОСТИ И АНАЛИТИКА

Новым владельцем ЭОС, одной из крупнейших коллекторских компаний России, могут стать структуры Газпромбанка, сообщили источники РБК. По их сведениям, сделка с ее немецкими собственниками близка к закрытию

Газпромбанк стал основным кандидатом на покупку немецкого коллектора ЭОС

Немецкая EOS Group определилась с потенциальным покупателем своего коллекторского агентства в России— актив могут приобрести структуры Газпромбанка (ГПБ), рассказали РБК пять источников на финансовом рынке.

По словам двоих из них, сделка близка к закрытию, некоторым сотрудникам компании уже объявили о возможном новом владельце. Другой собеседник РБК, близкий к одной из сторон сделки, отмечает, что продажа может состояться до конца этого года. Он не уточнил, полученоли на нее разрешение специальной правительственной подкомиссии, которая курирует сделки нерезидентов из недружественных стран по продаже активов в России.

В компании ЭОС отказались от комментариев. РБК направил запрос в Газпромбанк.

Российская «дочка» EOS Group— одна из старейших коллекторских компаний в стране и крупный игрок на рынке цессии (покупки прав требований по долгам). По данным ЕГРЮЛ, 1% долей ЭОС принадлежит головной структуре немецкого холдинга EOS Holding GmbH, а остальные 99% —его «дочке»,немецкой EOS International Beteiligungs-Verwaltungsgesellschaft mbH. Немецкий акционер начал переговоры о продаже актива весной этого года, писал РБК.

Как отметил один из источников РБК, знающий о параметрах сделки, компания ЭОС оценена c мультипликатором 2 к EBITDA (прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации). При этом компания не публикует отчетность по МСФО, размер ее EBITDA неизвестен.

Пять фактов о бизнесе EOS Group в России

    По данным отчетности по РСБУ, на конец 2023 года совокупные активы ЭОС составляли 17,1 млрд руб. Для сравнения: совокупные активы Первого клиентского бюро (ПКБ)— крупнейшей компании в сегменте цессии— 25,4 млрд руб. на туже отчетную дату. После начала специальной военной операции на Украине и санкций агентство ЭОС прекратило приобретать долги у подсанкционных банков, которые обеспечивают значительную долю предложения на этом рынке, но продолжало взыскание по своему накопленному долговому портфелю, говорит старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин. В 2023 году выручка ЭОС увеличилась на 3%, а рынок банковской цессии за тотже период прибавил 14% (по оценкам Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств). Согласно отчетности, в 2023 году чистая прибыль российской «дочки» EOS достигла 5,1 млрд руб., увеличившись год к году на 75,9%. На конец прошлого года на балансе агентства было 11,5 млрд руб. нераспределенной прибыли. За два года этот показатель увеличился почти на 7 млрд руб., или в 2,5 раза. ЭОС ограничена в переводе дивидендов материнской структуре— по указу президента российские компании не могут выплачивать вознаграждения акционерам из недружественных стран.

Опрошенные РБК эксперты ранее обозначали несколько причин для продажи ЭОС. Одна их них— сложности с поддержанием маржинальности бизнеса из-за паузы с новыми сделками цессии на фоне геополитической ситуации, а также «давление на недружественных коллекторов». В январе 2024 года Минюст опубликовал проект указа президента, предполагающий запрет на взыскание долгов с физических лиц структурам с топ-менеджерами, учредителями или бенефициарами из недружественных стран. Инициативу не поддержали в Минэкономразвития. Законопроект с аналогичным предложением весной был внесен в Госдуму, но документ направили на доработку.

Новости компаний РБК Компании Молодые организации в сфере здравоохранения Посмотрите в каталоге по регионам

Газпромбанк стал основным кандидатом на покупку немецкого коллектора ЭОС

РБК Компании Запущен функционал для групп компаний Работайте над узнаваемостью бизнеса в одном профиле

Газпромбанк стал основным кандидатом на покупку немецкого коллектора ЭОС

РБК Компании Старейшие компании в сфере добычи полезных ископаемых Узнайте, кто есть кто в бизнесе вашего региона

Газпромбанк стал основным кандидатом на покупку немецкого коллектора ЭОС

Зачем Газпромбанку коллекторская компания

Участники рынка взыскания, знающие о переговорах структур Газпромбанка с EOS Group, затруднились сказать, с какой целью банковская группа интересуется активом. Газпромбанк, как многие кредитные организации, имеет собственную внутреннюю службу взыскания и не работает на рынке покупки долгов в отличие от ЭОС. Один из собеседников РБК уточнил, что сделку с EOS Group курирует инвестиционное подразделение ГПБ.

«Газпромбанк проявляет ограниченную активность в розничном кредитовании, кроме того, его кредитный портфель не характеризуется высокой долей просроченных долгов»,— говорит Уклеин. Так он прокомментировал, возможнали синергия коллекторского и банковского бизнеса в результате такой сделки.

«Мы не исключаем дальнейших изменений в структуре собственности компании, актив может быть перепродан уже на рыночных условиях»,— замечает аналитик, допуская, что покупатель актива может заработать на «существенном» дисконте.

Газпромбанк— один из немногих российских игроков на финансовом рынке, не попавший под санкции. «Условие неподсанкционности покупателя могло быть одним из критичных условий сделки. Этот момент важен для решения вопроса о переводе средств продавцу за сделку в недружественные юрисдикции»,— говорит менеджер проектов инвестбанка Aspring Capital Ольга Макарова. Она тоже считает, что для ГПБ сделка с ЭОС может быть скорее портфельной инвестицией.

«Сделка с ЭОС относится к сделкам по выходу нерезидентов из капитала российских компаний, что часто сопровождается значительным дисконтом, до 60%. Поэтому сделка может быть привлекательна именно с точки зрения финансовых вложений»,— отмечает эксперт.

Она также добавляет, что в сделках M&A при расчете цены актива обычно применяется принцип cash-free debt-free basis— как еслибы сделка структурировалась так, что покупатель не берет на себя никакой задолженности на балансе продавца, но при этом не сохранит никакие излишки средств (например, в виде дивидендов).

Значительный объем нераспределенной прибыли на балансе ЭОС может повысить цену актива, считает Макарова. Фактор накопленных дивидендов, безусловно, повышает стоимость сделки, соглашается Уклеин. Но неизвестно, останутсяли они в России, — немецкий акционер может получить разрешение подкомиссии на вывод этих средств.

«Ранее в отдельных исключительных случаях наблюдались прецеденты разрешения дивидендных выплат перед продажей, но такие случаи не были массовыми»,— добавляет аналитик.

Поделиться Поделиться Вконтакте Одноклассники Telegram

Дисклеймер: все материалы на rabota-zarabotki.ru публикуются только с ознакомительной целью и не содержат – и не должны рассматриваться, как содержащие – инвестиционные советы и рекомендации, или предложения к совершению каких-либо действий с финансовыми инструментами.  Данный материал заимствован.
БКС Мир инвестиций Начните с надежным брокером БКС-Брокер БКС Мир инвестиций
 
Отслеживаете ли вы новости в мире инвестиций?
  • Добавить свой ответ

Идеи,  представленные на нашем сайте,  нивкоем случае не могут расцениваться как призывы к совершению каких либо действий, ведущих к трате денежных средств. Все идеи это лишь рассуждения и не более того. Пожалуйста имейте это ввиду.

БЕСПЛАТНО! СУПЕР СТРАТЕГИЯ!

Предлагаем Вашему вниманию стратегию "Нефтяной канал". Вы можете бесплатно ознакомиться с ней и получить ее.

Нам важно ваше мнение

А вы пробовали себя с каком-либо бизнесе?
  • Добавить свой ответ

БИНАРНЫЕ ОПЦИОНЫ ФОРЕКС БИРЖА КРИПТО
Попробовать с Бинариум Alpari FIX CONTRACTS Попробовать с Pocket Option БКС-Форекс Брокер AMarkets Финам Форекс Брокер NPBFX Брокер Alpari FOREX Альфа-Форекс Брокер БКС Криптобиржа BYBIT

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://rabota-zarabotki.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

спасибо

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.

Добавить комментарий

Решите пример, если вы человек. *Достигнут лимит времени. Пожалуйста, введите CAPTCHA снова.